消费电子行业温和复苏多家上市公司一季度业绩大涨

伴随着消费电子行业基本面的改善和需求温和反弹，业内企业业绩普遍向好。

4月24日晚间，歌尔股份(002241)、传音控股(688036)等多家公司发布一季报，净利均录得较大涨幅。其中，歌尔股份一季度净利润为3.8亿元，同比增长257.5%；传音控股一季度净利润约16.26亿元，同比增长210.3%。

除前述公司外，日前披露一季报的蓝思科技、长盈精密也“大秀肌肉”，蓝思科技一季度实现营收154.98亿元，同比增长57.52%，净利润3.09亿元，同比增长超3.79倍；长盈精密一季度营收为39.4亿元，同比增长30.95%，创第一季度历史新高；净利润3.09亿元，同比实现扭亏为盈。

对于业绩增长的原因，长盈精密表示主要受益消费类电子及新能源市场持续复苏向好，国际及国内大客户均有重要新项目量产交付；蓝思科技则在互动平台透露，2024年一季度公司国内外消费电子及新能源汽车客户的中高端新品需求旺盛，公司节假日仍加班加点，零部件与组装业务齐头并进，客户服务保障能力进一步提升，市场份额稳中有升。

除消费电子外，蓝思科技、长盈精密在新能源业务赛道表现也较为抢眼。目前，蓝思科技已经与超30家国内外新能源汽车及传统豪华汽车品牌建立了合作关系，2023年新能源汽车及智能座舱类业务实现营收49.98亿元，同比增长39.47%；与此同时，公司还积极向头部动力电池客户供应动力电池结构件，未来会持续拓展产品品类。长盈精密新能源业务则以新能源车及储能的电池结构件、高压电连接、氢燃料电池双极板等产品为主，2023年新能源业务收入35.40亿元，同比增长43.46%，占整体营收比重超过25%。

去年四季度以来，消费电子需求回升，回暖趋势明显。智能手机出货量向好，PC需求也正持续回温。根据IDC最新发布的报告，2024年第一季度，全球智能手机出货量同比增长7.8%至2.89亿台，全球智能手机出货量已连续第三个季度增长；一季度全球PC出货量为5980万台，同比增长1.5%。

近年来，智能手机产品软硬件创新速度放缓，消费电子行业逐步从移动互联网时代走入后移动时代，新兴智能硬件产品逐渐成为消费电子行业硬件设备的主要增长点。与此同时，AI人工智能、5G先进通讯、智能传感与交互、先进软件算法等技术和硬件产品的融合，叠加大模型技术的赋能，创造出新兴智能硬件产品大量新型应用场景和产品需求。

歌尔股份表示，2024年将积极拓展MEMS微电子、声学、光学、精密结构件等精密零组件业务，以及VR/MR/AR、智能耳机、智能穿戴、智能家居等智能硬件业务，并在汽车电子等新兴业务领域内加强拓展。

中银证券研报认为，智能手机和PC等消费电子产品在经历了长时间的销量下滑之后，产业链库存去化接近尾声，未来在“被动换机”需求和AIPC等新产品的“主动换机”需求双重刺激下，消费电子行业景气度有望持续回暖，相关3C设备有望充分受益。另外，钛合金、XR设备、折叠屏等新材料、新产品、新技术的快速导入，也为相关设备厂商带来了新的发展机遇。